概览

覆盖一系列证劵种类和结构的多元化投资组合，包括政府债券，乃至复合混合次级证券

直接持有主动管理的收入投资组合，带来高于现金利率的固定收益

主要为浮动利率，有定期派息

主动管理、经风险调整的投资组合，偏好质素和价值

高度重视投资组合和特定安全层面的风险管理

防守型投资风格，在不同市况下录得可观的经风险调整后回报，往绩卓越

ESG筛选 – 以下行业(公司营业收入)被排除在投资范围以外: 赌博 (0.0%), 烟草零售 (10%), 烟草制造 (0.0%), 色情(0.0%), 军火 (0.0%), 煤炭开采 (0.0%).

立即查询

策略资料

货币种类	澳元
分红	季度／不定期
投资金额	独立管理账户最少2.5万元；全权委托账户最少50万元
发行人	独立管理账户：平台；全权委托账户：RAM
投资经理	Real Asset Management Pty Ltd
平台	CFS Edge、麦格理银行、RAM

投资组合到期总收益率	5.94%
投资组合总收益率	6.00%
澳联储现金利率	4.10%
浮动利率风险	82.0%
最低发行人信用评级*	投资级

数据截至2023年6月30日。过往表现不代表未来表现。回报率未计入管理费、平台费和开支。
*证券属于优先评级，一般没有信用评级。

多元化固定收益及信用策略表现

多元化固定收益和信贷策略投资	1年	2年（年化）	3年（年化）	5年（年化）	2016年12月成立至今（年化）	7年（年化）	2014年5月策略成立至今（年化）
现金收益	4.05%	1.48%	2.02%	2.54%	2.90%	3.64%	3.18%
可扣抵税额	0.93%	0.69%	0.64%	0.65%	0.64%	0.72%	0.59%
总收益	4.98%	2.17%	2.66%	3.19%	3.54%	4.36%	3.77%

现金收益
1 年	4.05%
2 年（年化）	1.48%
3 年（年化）	2.02%
5 年（年化）	2.54%
2016年12月成立至今（年化）	2.90%
7 年（年化）	3.64%
2014年5月策略成立至今（年化）	3.18%

可扣抵税额
1 年	0.93%
2 年（年化）	0.69%
3 年（年化）	0.64%
5 年（年化）	0.65%
2016年12月成立至今（年化）	0.64%
7 年年化收益	0.72%
2014年5月策略成立至今（年化）	0.59%

总回报
1 年	4.98%
2 年（年化）	2.17%
3 年（年化）	2.66%
5 年（年化）	3.19%
2016年12月成立至今（年化）	3.54%
7 年（年化）	4.36%
2014年5月策略成立至今（年化）	3.77%

收益截至2023年8月31日

下载产品资料概要每月策略汇报

数据显示了自战略投资开始以来情况(相同的投资经理/环境/投资风格/目标)。对于部分可退税的澳大利亚纳税人，退还相应税收还可增加收益。上图为投资组合模型在费用前的收益表现。我们的基金策略基于上述策略，并额外增加了澳洲重大投资者的合规约束。

资料来源:Macquarie, RAM, Bloomberg, E&P, Lonsec。RAM策略的总回报包含了费用前对税费为0%的纳税人的税费抵扣。过去收益不代表未来收益。仅开放予 2001 年澳洲公司法第 761G 条或 761GA 条规定的“批发客户”投资者。本档的分发幷非任何个人在相关管辖权内的受监管活动，除非满足相关管辖权内的法律要求，否则此类分配将构成非法行为。所有投资均有资产损失的可能。如果需要的话，投资之前，潜在投资者应寻求各自独立的金融和专业建议，以评估有关的适用性、合法性和风险。本文件中包含的信息幷不针对特定的任何人投资目标、财务状况和特定需求。只有在基金具有流动性的情况下才可以赎回。

行业认可

RAM已连续4年获得IMAP澳大利亞固定利息类别管理账户大奖。评审团由独立顾问和行业专家组成，他们均对RAM投资产品质量以及投资组合的风险调整策略表示赞许。

澳大利亚固定利息类别 提名 2023 IMAP管理帐户奖项

澳大利亚固定利息类别 获奖者 2021 IMAP管理帐户奖项

澳大利亚固定利息类别 获奖者 2020 IMAP管理帐户奖项

澳大利亚固定利息类别 获奖者 2019 IMAP管理帐户奖项

其他资产类别 获奖者 2018 IMAP管理帐户奖项

负面筛选 –行业排除

RAM多元化固定利息和信用策略的投资范围严格排除特定行业，只有符合资格的公司才可获纳入到投资组合内。经营以下业务的公司将被排除：

赌博

色情

煤矿开采

烟草*

军火

*最多收益10%。尼古丁及其替代品生产量为零。

安全调查

针对RAM多元化固定利息和信用策略及RAM利率证劵策略，RAM在发行人层面调查过程中按照一系列指针进行审查和评分，其中一些指标与 ESG 因素关系密切，包括：

管理层

企业管治

环境风险

社会风险

声誉风险

披露

资产负债表以外的风险

多元性

RAM在投资过程中，十分重视我们所投资的公司是否严谨执行风险管理，并特别关注环境、社会和管治风险及披露。如同所有投资风险一样，不良行为或有限报告会带来重大风险，可能会令投资者付出巨额成本。例如，信誉风险会影响市场情绪、风险溢价以及企业融资的能力；非法或不道德活动可能会导致直接的庞大成本、罚款或客户流失，从而影响企业的盈利能力和资产负债表。

众多学术研究皆强调 ESG 因素与投资风险及回报之间的联系。管理层有责任确保企业履行发行条款、兑现赔偿承诺以及决定债务证券约定时间，因此企业管治至关重要。我们考虑 ASX 上市公司的年度报告和合规披露是否符合上述因素，同时亦重视ASX 上市 ESG 披露要求，并在需要作进一步研究时与管理层的直接会面。运用直接的调查成果，我们可根据自身的风险和回报预期，将特定公司和证券排除在投资范围以外。与此同时，我们亦参考彭博 ESG 评分，作为我们的内部研究的一部分。

投资组合

投资理念

谨守纪律的投资决策，富经验的投资团队—我们的目标是把机构投资和风险管理带进私人客户的世界。

主动管理

我们相信市场和证券交易价格在短期内可偏离内在价值，而我们的目标是避免短期交易，专注于长期增长。

风险管理

保本是我们的首要策略—投资均有风险，风险管理尤为重要。

机构投资

我们的目标是把机构投资和风险管理带进私人客户的世界。我们联同颇负盛名的服务供货商，为客户提供受规管投资方案。

多元化产品

我们混合不同类型和到期日的证券以降地投资组合波动性，同时实现战略收益目标。

简单透明

我们以简单透明的方式管理客户的财富，并满足客户的投资期望。所有投资都由客户通过自选管理账户直接持有。

税务抵免

我们注重客户的税后预期收益，这令我们投资时偏好能抵免税务的投资。缺乏税务意识的投资管理，有可能因税收和交易成本影响最终收益。

投资框架

我们建构的投资组合偏好主动管理和风险控制（质量和价值）

主动管理

为实现战略目标，我们着重管理投资组合的流动性、收益、投资时间，资产质素及类型、行业和特定信贷比重。

在建构投资组合时，我们持续采取风险控制策略。

质量（风险调整）和价值偏好

RAM澳皇重视投资质量，特别是发行人信用评级、公司管理状况、资产负债表和收益，以及特定产品发行条款。

我们并深入比较了大量证券的税后预期收益。

长期策略

我们构建投资组合时采用不参考基准（Benchmark Unaware）的策略，投资组合的定位与我们的中期观点一致。

特别对于固定收益和信贷证券，在中期可以实现均值回归，而我们的基金周转率为低至中等。

在中等波动性环境下，带来比现金利率更高的税后收益

RAM澳洲多元化固定收益及信用
独立管理帐户

概览

策略资料

多元化固定收益及信用策略表现

行业认可

负面筛选 –行业排除

赌博

色情

煤矿开采

烟草*

军火