概覽

覆蓋一系列證劵種類和結構的多元化投資組合，包括政府債券，乃至複合混合次級證券

直接持有主動管理的收入投資組合，帶來高於現金利率的固定收益

主要為浮動利率，有定期派息

主動管理、經風險調整的投資組合，偏好質素和價值

高度重視投資組合和特定安全層面的風險管理

防守型投資風格，在不同市況下錄得可觀的經風險調整後回報，往績卓越

ESG篩選 – 以下行業(公司營業收入)被排除在投資範圍以外: 賭博 (0.0%), 煙草零售 (10%), 煙草製造 (0.0%), 色情(0.0%), 軍火 (0.0%), 煤炭開採 (0.0%).

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策略資料

貨幣種類	澳元
派息	季度／不定期
投資金額	獨立管理帳戶最少2.5萬元；全權委託帳戶最少50萬元

發行人	獨立管理帳戶：平台；全權委託帳戶：RAM
投資經理	Real Asset Management Pty Ltd
平台	麥格理銀行、RAM

多元化固定收益及信用策略表現

多元化固定收益及信貸策略	1 年	2 年（年化）	3 年（年化）	5 年（年化）	2016年成立至今（年化）	7 年（年化）	2014年5月31日執行策略至今（年化）
現金收益	2.59%	1.37%	2.58%	2.74%	2.84%	3.45%	3.15%
可扣抵稅額	0.77%	0.62%	0.60%	0.64%	0.63%	0.69%	0.58%
總收益	3.37%	1.99%	3.18%	3.38%	3.48%	4.14%	3.73%
銀行匯票指數	2.36%	1.19%	0.81%	1.11%	1.25%	1.64%	1.56%
相對收益率	1.00%	0.80%	2.37%	2.26%	2.23%	2.50%	2.17%

現金收益
1 年	2.59%
2 年（年化）	1.37%
3 年（年化）	2.58%
5 年（年化）	2.74%
2016年成立至今（年化）	2.84%
7 年（年化）	3.45%
2014年5月執行策略至今（年化）	3.15%

可扣抵稅額
1 年	0.77%
2 年（年化）	0.62%
3 年（年化）	0.60%
5 年（年化）	0.64%
2016年成立至今（年化）	0.63%
7 年（年化）	0.69%
2014年5月31日執行策略至今（年化）	0.58%

淨收益率
1 年	3.37%
2 年（年化）	1.99%
3 年（年化）	3.18%
5 年（年化）	3.38%
2016年成立至今（年化）	3.48%
7 年（年化）	4.14%
2014年5月31日執行策略至今（年化）	3.73%

銀行匯票指數
1 年	2.36%
2 年（年化）	1.19%
3 年（年化）	0.81%
5 年（年化）	1.11%
2016年成立至今（年化）	1.25%
7 年（年化）	1.64%
2014年5月31日執行策略至今（年化）	1.56%

相對收益率
1 年	1.00%
2 年（年化）	0.80%
3 年（年化）	2.37%
5 年（年化）	2.26%
2016年成立至今（年化）	2.23%
7 年（年化）	2.50%
2014年5月31日執行策略至今（年化）	2.17%

收益截至2023年3月31日

下載產品資料概要每月策略匯報

資料顯示自戰略投資開始以來情況(相同的投資經理/環境/投資風格/目標)。對於部分可退稅的澳洲納稅人，退還相應稅收還可增加收益。上圖為投資組合模型在費用前的收益表現。我們的基金策略基於上述策略，並額外增加了澳洲重大投資者的合規約束。

資料來源：Macquarie, RAM, Bloomberg, E&P, Lonsec。RAM策略的總回報包含了費用前對稅費為0%的納稅人的稅費抵扣。過去收益不代表未來收益。僅開放予 2001 年澳洲公司法第 761G 條或 761GA 條規定的「批發客戶」投資者。本文件的分發幷非任何個人在相關管轄權內的受監管活動，除非滿足相關管轄權內的法律要求，否則此類分配將構成非法行為。所有投資均有資產損失的可能。如果需要的話，投資之前，潛在投資者應尋求各自獨立的金融和專業建議，以評估有關的適用性、合法性和風險。本文件中包含的資訊幷不針對特定的任何人投資目標、財務狀況和特定需求。只有在基金具有流動性的情況下才可以贖回。

行業認可

RAM已連續4年獲得IMAP澳洲固定利息類別管理賬戶大獎。評審團由獨立顧問和行業專家組成，他們均對RAM投資產品質量以及投資組合的風險調整策略表示讚許。

澳洲固定利息類別 獲勝者

2021年IMAP管理賬戶大獎

澳洲固定利息類別 獲勝者

2020年IMAP管理賬戶大獎

澳洲固定利息類別 獲勝者

2019年IMAP管理賬戶大獎

澳洲其他資產類別 獲勝者

2018年IMAP管理賬戶大獎

負面篩選 –行業排除

RAM多元化固定利息和信用策略的投資範圍嚴格排除特定行業，只有符合資格的公司才可獲納入到投資組合內。經營以下業務的公司將被排除：

賭博

色情

煤礦開採

煙草*

軍火

*最多收益10%。尼古丁及其替代品生產量為零。

安全調查

針對RAM多元化固定利息和信用策略及RAM利率證劵策略，RAM在發行人層面調查過程中按照一系列指標進行審查和評分，其中一些指標與 ESG 因素關係密切，包括：

管理層

企業管治

環境風險

社會風險

聲譽風險

披露

資產負債表以外的風險

多元性

RAM在投資過程中，十分重視我們所投資的公司是否嚴謹執行風險管理，並特別關注環境、社會和管治風險及披露。如同所有投資風險一樣，不良行為或有限報告會帶來重大風險，可能會令投資者付出巨額成本。例如，信譽風險會影響市場情緒、風險溢價以及企業融資的能力；非法或不道德活動可能會導致直接的龐大成本、罰款或客戶流失，從而影響企業的盈利能力和資產負債表。

眾多學術研究皆強調 ESG 因素與投資風險及回報之間的聯繫。管理層有責任確保企業履行發行條款、兌現賠償承諾以及決定債務證券約定時間，因此企業管治至關重要。我們考慮 ASX 上市公司的年度報告和合規披露是否符合上述因素，同時亦重視ASX 上市 ESG 披露要求，並在需要作進一步研究時與管理層的直接會面。運用直接的調查成果，我們可根據自身的風險和回報預期，將特定公司和證券排除在投資範圍以外。與此同時，我們亦參考彭博 ESG 評分，作為我們的內部研究的一部分。

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