覆蓋一系列證劵種類和結構的多元化投資組合,包括政府債券,乃至複合混合次級證券
直接持有主動管理的收入投資組合,帶來高於現金利率的固定收益
主要為浮動利率,有定期派息
主動管理、經風險調整的投資組合,偏好質素和價值
高度重視投資組合和特定安全層面的風險管理
防守型投資風格,在不同市況下錄得可觀的經風險調整後回報,往績卓越
營業收入超過10%來自賭博、煙草、色情和軍火行業的公司,被排除在投資範圍以外
貨幣種類 | 澳元 |
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派息 | 季度/不定期 |
投資金額 | 獨立管理帳戶最少2.5萬元;全權委託帳戶最少50萬元 |
發行人 | 獨立管理帳戶:平台;全權委託帳戶:RAM |
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投資經理 | Real Asset Management Pty Ltd |
平台 | 麥格理銀行、RAM |
多元化固定收益及信貸策略 | 1 年 | 2 年 (年化) |
3 年 (年化) |
5 年 (年化) |
2016年成立至今 (年化) |
7 年 (年化) |
2014年5月31日執行策略至今 (年化) |
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現金收益 | -0.50% | 1.82% | 1.57% | 2.53% | 2.71% | 2.97% | 3.09% |
可扣抵稅額 | 0.48% | 0.52% | 0.55% | 0.60% | 0.60% | 0.58& | 0.55% |
總收益 | -0.02% | 2.33% | 2.13% | 3.13% | 3.31% | 3.55% | 3.65% |
銀行匯票指數 | 0.05% | 0.06% | 0.36% | 0.97% | 1.03% | 1.27% | 1.45% |
相對收益率 | -0.08% | 2.28% | 1.76% | 2.16% | 2.28% | 2.27% | 2.20% |
現金收益 | |
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1 年 | -0.50% |
2 年(年化) | 1.82% |
3 年(年化) | 1.57% |
5 年(年化) | 2.53% |
2016年成立至今 (年化) | 2.71% |
7 年(年化) | 2.97% |
2014年5月執行策略至今(年化) | 3.09% |
可扣抵稅額 | |
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1 年 | 0.48% |
2 年(年化) | 0.52% |
3 年(年化) | 0.55% |
5 年(年化) | 0.60% |
2016年成立至今 (年化) | 0.60% |
7 年(年化) | 0.58% |
2014年5月31日執行策略至今(年化) | 0.55% |
淨收益率 | |
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1 年 | -0.02% |
2 年(年化) | 2.33% |
3 年(年化) | 2.13% |
5 年(年化) | 3.13% |
2016年成立至今 (年化) | 3.31% |
7 年(年化) | 3.55% |
2014年5月31日執行策略至今(年化) | 3.65% |
銀行匯票指數 | |
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1 年 | 0.05% |
2 年(年化) | 0.06% |
3 年(年化) | 0.36% |
5 年(年化) | 0.97% |
2016年成立至今(年化) | 1.03% |
7 年(年化) | 1.27% |
2014年5月31日執行策略至今(年化) | 1.45% |
相對收益率 | |
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1 年 | -0.08% |
2 年(年化) | 2.28% |
3 年(年化) | 1.76% |
5 年(年化) | 2.16% |
2016年成立至今 (年化) | 2.28% |
7 年(年化) | 2.27% |
2014年5月31日執行策略至今(年化) | 2.20% |
資料顯示自戰略投資開始以來情況(相同的投資經理/環境/投資風格/目標)。對於部分可退稅的澳洲納稅人,退還相應稅收還可增加收益。上圖為投資組合模型在費用前的收益表現。我們的基金策略基於上述策略,並額外增加了澳洲重大投資者的合規約束。
資料來源:Macquarie, RAM, Bloomberg, E&P, Lonsec。RAM策略的總回報包含了費用前對稅費為0%的納稅人的稅費抵扣。過去收益不代表未來收益。僅開放予 2001 年澳洲公司法第 761G 條或 761GA 條規定的「批發客戶」投資者。本文件的分發幷非任何個人在相關管轄權內的受監管活動,除非滿足相關管轄權內的法律要求,否則此類分配將構成非法行為。所有投資均有資產損失的可能。如果需要的話,投資之前,潛在投資者應尋求各自獨立的金融和專業建議,以評估有關的適用性、合法性和風險。本文件中包含的資訊幷不針對特定的任何人投資目標、財務狀況和特定需求。只有在基金具有流動性的情況下才可以贖回。
RAM已連續4年獲得IMAP澳洲固定利息類別管理賬戶大獎。評審團由獨立顧問和行業專家組成,他們均對RAM投資產品質量以及投資組合的風險調整策略表示讚許。
澳洲固定利息類別 獲勝者
2021年IMAP管理賬戶大獎
澳洲固定利息類別 獲勝者
2020年IMAP管理賬戶大獎
澳洲固定利息類別 獲勝者
2019年IMAP管理賬戶大獎
澳洲其他資產類別 獲勝者
2018年IMAP管理賬戶大獎
RAM多元化固定利息和信用策略的投資範圍嚴格排除特定行業,只有符合資格的公司才可獲納入到投資組合內。經營以下業務的公司將被排除:
*最多收益10%。尼古丁及其替代品生產量為零。
針對RAM多元化固定利息和信用策略及RAM利率證劵策略,RAM在發行人層面調查過程中按照一系列指標進行審查和評分,其中一些指標與 ESG 因素關係密切,包括:
RAM在投資過程中,十分重視我們所投資的公司是否嚴謹執行風險管理,並特別關注環境、社會和管治風險及披露。如同所有投資風險一樣,不良行為或有限報告會帶來重大風險,可能會令投資者付出巨額成本。例如,信譽風險會影響市場情緒、風險溢價以及企業融資的能力;非法或不道德活動可能會導致直接的龐大成本、罰款或客戶流失,從而影響企業的盈利能力和資產負債表。
眾多學術研究皆強調 ESG 因素與投資風險及回報之間的聯繫。管理層有責任確保企業履行發行條款、兌現賠償承諾以及決定債務證券約定時間,因此企業管治至關重要。我們考慮 ASX 上市公司的年度報告和合規披露是否符合上述因素,同時亦重視ASX 上市 ESG 披露要求,並在需要作進一步研究時與管理層的直接會面。運用直接的調查成果,我們可根據自身的風險和回報預期,將特定公司和證券排除在投資範圍以外。與此同時,我們亦參考彭博 ESG 評分,作為我們的內部研究的一部分。
謹守紀律的投資決策,富經驗的投資團隊—我們的目標是把機構投資和風險管理帶進私人客戶的世界。
我們相信市場和證券交易價格在短期內可偏離內在價值,而我們的目標是避免短期交易,專注於長期增長。
保本是我們的首要策略—投資均有風險,風險管理尤為重要。
我們的目標是把機構投資和風險管理帶進私人客戶的世界。我們聯同頗負盛名的服務供應商,為客戶提供受規管投資方案。
我們混合不同類型和到期日的證券以降地投資組合波動性,同時實現戰略收益目標。
我們以簡單透明的方式管理客戶的財富,並滿足客戶的投資期望。所有投資都由客戶通過自選管理帳戶直接持有。
我們注重客戶的稅後預期收益,這令我們投資時偏好能抵免稅務的投資。缺乏稅務意識的投資管理,有可能因稅收和交易成本影響最終收益。
我們建構的投資組合偏好主動管理和風險控制(質量和價值)
為實現戰略目標,我們著重管理投資組合的流動性、收益、投資時間,資產質素及類型、行業和特定信貸比重。
在建構投資組合時,我們持續採取風險控制策略。
RAM重視投資質素,特別是發行人信用評級、公司管理狀況、資產負債表和收益,以及特定產品發行條款。我們並深入比較了大量證券的稅後預期收益。
我們構建投資組合時採用不參考基準(Benchmark Unaware)的策略,投資組合的定位與我們的中期觀點一致。
特別對於固定收益和信貸證券,在中期可以實現均值回歸,而我們的基金周轉率為低至中等。