隨著平均壽命延長，籌備穩健的退休收入成為近年財富規劃的熱門話題。
目前，退休人員資產中僅養老金就高達5750億澳元，超過150萬賬戶處於退休階段。 未來十年，預計還有250萬澳洲人將步入退休，4.3萬億澳元養老金池中還將有更多資金將流入退休市場。
對於即將退休的人來說，被動收入將成為維持生活水準的主要來源，不僅要穩定可靠，還要經得起長期考驗。 這也意味著，退休後的生活需要有全新的收益規劃。
退休收益新挑戰
退休階段的投資規劃，伴隨著一系列獨特的的風險，既包含熟悉的挑戰，也涉及全新的課題。
市場風險和情緒風險：股價漲跌起伏，導致短期市場波動。
通脹風險：近年來，通脹率長期高於澳洲央行設定的2%-3%目標區間，這對依賴低風險、低回報投資的謹慎型退休人士尤其嚴峻，因為生活成本壓力隨之顯著增加。 通脹攀升意味著，若退休人士希望維持消費能力，傳統的規避風險策略可能不再適用。 他們需要探索新的投資收益管道，並提升風險承受能力，以避免耗盡退休基金。
壽命延長風險：壽命的延長，使六十歲即將退休的階段成為人生的黃金時期，我們正享受前所未有的健康與活力。 然而，這也對退休投資組合提出了更高要求：不僅需要提供保障優質生活的穩定收入，還需支撐從退休初期一直到晚年的漫長歲月。
順序風險：退休初期遇到投資虧損可能嚴重影響資產。 若資產能提供穩定收益，便無需動用儲蓄，更能從容應對市場波動。
為什麼要考慮另類投資方案？
過去，投資者依靠股票與債券的負相關性來提供穩定收入。 但近年，這種策略已不再可靠：2022年澳央行加息週期中，股票和債券價格同時下跌。
因此，退休投資者可能需要新的收入來源。
房地產：
- 傳統投資房租金收益不高，全國平均租金收益率僅3.58%（2025年11月），這尚未計入維護費、物業費及按揭還款等成本。
- 上市或非上市房地產基金提供定期分紅和流動性，該類基金能提供涵蓋各類住宅及商業地產的更穩定投資管道。
信用基金：
通過將債務打包成不同證券形式的收益型信用基金，為投資者提供參與澳洲2.4萬億抵押貸款市場的投資機會。 對於尋求穩定收益和資本安全性的投資者而言，這類基金正成為傳統固定收益產品的替代選擇，在提供更高潛在回報的同時，正成為市場中日益增長的重要板塊。
信貸投資市場
信貸資產類別內部存在顯著分化，其風險收益特徵根本上取決於底層資產的質素與結構：
- 有的基金投資房地產開發貸款，其週期性與項目風險通常更高
- 有的基金高度槓桿化，放大了波動性與尾部風險
- 有的基金投資海外房地產，缺乏嚴格監管
案例解構：RAM信貸策略
資產來源與品質可控：所有信貸資產均由自身貸款平臺Brighten直接發起，確保了從貸款標準、盡職調查到抵押物評估的全流程控制。 該策略明確規避了高風險的境外融資及開發性融資，專注於住宅抵押貸款。
高標準的信用風險管理：核心風控指標保持審慎，平均貸款比維持在65%以下。 其貸款組合的逾期率表現與主要銀行機構相當或更優。
流動性管理：每月階段性持有約3億澳元的第一抵押貸款並於兩周內完成證券化，該策略能夠在確保收益性的同時，為基金提供靈活的流動性解決方案，滿足投資者的潛在贖回需求。
歷史業績驗證：Brighten運營八年，累計承銷萬筆貸款實現零損失記錄，為我們管理的信用基金提供了持續、穩定的收入流，且實現了基金回報0虧損，資產凈值0回撤。
投資者可通過RAM非上市的優選收益基金和新上市的RAM抵押擔保收益票據（ASX： RAMHA）獲取澳洲房地產信貸投資機會。
